Lever des fonds est une étape importante pour les entreprises qui cherchent à accélérer leur croissance. Cependant, ce processus nécessite une préparation minutieuse et une stratégie bien définie afin que la levée de fonds soit une réussite. Découvrez les étapes de la levée de fonds, du positionnement initial de l’entreprise à la négociation des termes avec les investisseurs.

Etape 1 : La définition des objectifs et des besoins financiers de l’entreprise

La définition des objectifs et des besoins financiers est une étape cruciale pour la levée de fonds. En effet, cette étape permet de clarifier les objectifs stratégiques de l'entreprise et d’être en capacité de déterminer le montant exact dont elle a besoin. Il s’agit de pouvoir répondre à la question suivante : pourquoi et combien lever ?

Les raisons peuvent être multiples : financer le développement d'un nouveau produit ou service, recruter de nouveaux talents , ouvrir une filiale à l’etranger ou encore explorer de nouveaux marchés. La somme sera définie en fonction des besoins et un plan détaillé de ceux-ci seront d’une grande aide auprès des investisseurs pour obtenir leur soutien.

Attention, il est préférable de prévoir une marge lors de la détermination du budget afin de couvrir les imprévus.

Etape 2 : La réalisation du business plan et du pitch deck

Le business plan est un document comprenant une analyse du marché, un modèle d’affaires, des projections financières ainsi que des informations détaillées sur l’équipe, la structure et le fonctionnement de l’entreprise. Un pitch deck est une présentation visuelle résumant les points forts de l’entreprise.

Un business plan détaillé avec une solide étude de marché, des prévision réalistes ainsi qu’un pitch deck captivant rassurent les investisseurs. Il est également important que ces documents représentent bien la vision de l’entreprise, ses missions et ses objectifs de manière concise et percutante. Aussi, le pitch deck peut être adapté et personnalisé en fonction de chaque audience. Les attentes des différents investisseurs sont parfois un peu différentes.

Etape 3 : L’identification des bons investisseurs

Il est important de savoir que tous les profils d’investisseurs ne sont pas adaptés à tous les projets. Il est donc crucial d’identifier ceux dont l’expérience, le réseau et même la philosophie d’investissement correspondent le mieux aux besoins de l’entreprise. Bien s’entendre et partager les mêmes valeurs que ses investisseurs est important car au-delà des financements apportés, leur soutien peut jouer un rôle déterminant dans la croissance de l’entreprise.

Il existe d’ailleurs différents types d’investisseurs qu’il est possible de classer en trois catégories :

les business Angels : ces investisseurs sont souvent intéressés par les start-up et jeunes entreprises. Ils apportent un financement au capital de démarrage ainsi qu’un mentorat ;
les Fonds de Capital-Risque (VC) : ce type d’investisseurs prend souvent des participations plus importantes dans des entreprises à forte croissance ;
les Family Offices et Investisseurs Institutionnels : ces derniers interviennent dans des entreprises stables lors de phases de développement plus avancées.

Etape 4 : Préparer l’étape de la Due Diligence

La Due Diligence est une étape cruciale de la levée de fonds car les investisseurs vont évaluer les risques et la fiabilité de l’entreprise avant d'investir. Pour réaliser la Due Diligence, les investisseurs vont vérifier les informations financières, juridiques, opérationnelles et commerciales présentées par l’entreprise. Il est donc très important pour l’entreprise de bien préparer cette étape.

Afin de faciliter la mission des investisseurs et de les mettre dans les meilleures dispositions, il est possible de bien organiser les documents financiers, les contrats clés, brevets, propriété intellectuelle, et toute autre information légale et administrative.

Aussi, il est important d'anticiper les questions difficiles et de s’y préparer. Les investisseurs examinent tous les aspects de l’entreprise, et s'interrogent sur les risques et les défis de l’entreprise ainsi que sa concurrence par exemple.

Etape 5 : La négociation des termes du financement

Une fois que les investisseurs sont convaincus du potentiel de l'entreprise, arrive la phase de négociation. Cette phase peut être assez technique et peut nécessiter d’être assistée par un professionnel comme un avocat spécialisé en financement d’entreprise. Les négociations vont concerner les conditions financières comme la valorisation de l’entreprise ou encore le pourcentage de participation des investisseurs mais aussi les conditions juridiques comme la détermination du droit de vote, du pouvoir décisionnel ou encore la mise en place de clause de sortie. Il est donc crucial de comprendre chacun des termes du contrat afin de pouvoir faire des choix éclairés.

La valorisation de l’entreprise est l'évaluation de celle-ci et déterminera la part cédée aux investisseurs. Elle doit être réaliste afin de convaincre les investisseurs tout en préservant un certain contrôle de l’entreprise. Il convient également de s’assurer que la structure des droits est équilibrée entre les investisseurs et les associés fondateurs afin de ne pas subir de contraintes trop fortes.

Etape 6 : Gérer les ressources levées de manière stratégique

Les investisseurs exigent très souvent un suivi rigoureux et des résultats concrets après avoir réalisé le financement. La mise en place d’un reporting régulier permet de les tenir informés des progrès, des succès mais également des difficultés de l’entreprise. La transparence est très importante afin de pouvoir ajuster les stratégies de l’entreprise en cas de difficultés.