Les business angels occupent une position essentielle dans le financement et l'accompagnement des jeunes entreprises innovantes. Grâce à leur investissement personnel et à leur accompagnement, ils permettent aux entrepreneurs de concrétiser leurs projets et d’accélérer leur croissance. Découvrez qui sont ces investisseurs, leur rôle dans une levée de fonds, ainsi que les opportunités et les défis qu'une telle collaboration peut représenter pour les entreprises.
Qui sont les Business Angels ?
Les business angels sont des personnes physiques qui décident d’investir dans des entreprises en démarrage ou en croissance. Il s’agit le plus souvent d’entrepreneurs ou de professionnels expérimentés dont la motivation n’est pas uniquement financière. En effet, bien souvent, ils souhaitent soutenir l’innovation, transmettre leurs connaissances et leur réseau, ou encore accompagner des projets qui leur tiennent à cœur.
Les business angels investissent généralement dans des entreprises à fort potentiel de croissance et en particulier dans les secteurs d’innovation.
En échange de leur investissement, les business angels reçoivent une participation dans le capital de l’entreprise et bénéficient des dividendes et d’un pouvoir de décision.
Pourquoi avoir recours à un Business Angel ?
Les raisons de faire appel à un business angel sont multiples et différentes selon la taille, le développement et l’ambition de l’entreprise. Très souvent, ils interviennent à des étapes clés pour les jeunes entreprises et apportent un soutien financier mais aussi une expertise précieuse, indispensable pour aider les entrepreneurs à surmonter leurs premiers défis.
Aussi, collaborer avec un business angel permet une flexibilité vis-à-vis des conditions d’investissement pour la jeune entreprise. En effet, les business angels sont souvent moins rigides que les fonds de capital-risque et peuvent accepter des conditions plus souples et allègent la pression de l’entrepreneur.
Avoir recours à un business angel peut également permettre à une jeune entreprise de :
- Financer les premières étapes de sa croissance : le financement des premières étapes, appelée phase de "seed" ou amorçage, est souvent le plus difficile à obtenir auprès des banques. Les business angels viennent combler ce manque de financement en apportant un capital qui permet alors à l’entreprise de développer son produit, de réaliser ses premières ventes et de lancer des campagnes de marketing.
- Bénéficier de conseils stratégiques et du réseau du business angel : le business angel est très souvent un entrepreneur ou professionnel expérimenté qui est à même de conseiller la jeune entreprise sur sa gestion, ses stratégies ou encore son développement commercial. Son réseau professionnel est également un atout précieux pour l’entreprise qui peut ainsi trouver de nouveaux partenaires, clients ou même de nouveaux financements.
- Renforcer sa crédibilité : l’arrivée d’un business angel peut renforcer la crédibilité de l’entreprise auprès de ses clients, partenaires et autres investisseurs potentiels.
Quels sont les risques et les défis d’avoir recours à un business angel ?
Collaborer avec un business angel comporte également des risques et des défis que les entrepreneurs doivent bien évaluer avant de se lancer. En effet, avoir recours à un business angel peut entraîner :
- la dilution du capital et de la prise de décision de l’entrepreneur : accepter des fonds d’un business angel signifie céder une part du capital, ce qui entraîne une dilution des actions et un partage du pouvoir de décision ;
- une grande exigence de performance : les business angels investissent afin d’obtenir un retour sur investissement. Cet objectif de performance pousse l’entreprise à obtenir une croissance rapide et une rentabilité élevée, ce qui peut mettre une pression supplémentaire sur l’entrepreneur ;
- des incompréhensions et une possible incompatibilité des visions : le business angel peut vouloir s’impliquer activement dans la stratégie de l’entreprise et malheureusement les visions peuvent diverger. Cela peut créer des tensions ou des conflits de gouvernance et nuire au développement de l’entreprise.
Quelles sont les étapes du processus d’investissement avec un Business Angel ?
Le processus d’investissement avec un business angel est structuré et comporte les étapes clés suivantes :
- Étape 1 - La recherche et l’identification des Business Angels : il existe différentes manières d’entrer en contact avec des business angels, notamment via des plateformes spécialisées, les réseaux d’entrepreneurs ou encore lors d'événements dédiés à l’entrepreneuriat.
- Etape 2 - le business plan et le pitch deck : le business plan, document comprenant une analyse du marché, un modèle d’affaires, des projections financières ainsi que des informations détaillées sur l’équipe, la structure et le fonctionnement de l’entreprise et le pitch deck, présentation visuelle résumant les points forts de l’entreprise, sont essentiels pour convaincre les business angels. Ils ont vocation à séduire et rassurer les investisseurs.
- Étape 3 - la négociation des conditions d’investissement : la phase de négociation peut être assez technique et peut nécessiter l’assistance d’un professionnel. Les négociations portent sur les conditions financières de l’investissement, le pourcentage de participation des investisseurs, les conditions juridiques comme la détermination du droit de vote, du pouvoir décisionnel ou encore la mise en place de clause de sortie.
- Étape 4 - le suivi et l’accompagnement post-investissement : une fois l’investissement réalisé, le business angel accompagne l’entrepreneur régulièrement, en participant aux réunions stratégiques mais également en apportant un soutien opérationnel si cela est nécessaire afin d’aider l’entreprise à atteindre ses objectifs.
Quels sont les réseaux et groupes de Business Angels ?
Comme expliqué précédemment, il existe des réseaux qui facilitent les rencontres entre les entreprises et les business angels. Voici quelques-unes des principales plateformes en France :
- Femmes Business Angels : créée en 2003, cette plateforme est le premier réseau féminin de Business Angels en France et regroupe plus de 170 femmes qui investissent dans des start-ups en démarrage ou en développement.
- France Angels Network : ce réseau regroupe plusieurs associations de business angels et permet aux entrepreneurs de présenter leurs projets à des investisseurs et de bénéficier de conseils pour structurer leur levée de fonds ;
- les Business Angels d’IE-Club et Réseaux Régionaux : de nombreux réseaux régionaux, comme Paris Business Angels ou les réseaux de la French Tech se multiplient et organisent régulièrement des événements de rencontre pour favoriser les levées de fonds en local.