Les raisons de réaliser une levée de fonds sont nombreuses. Cependant, une levée de fonds représente un tournant majeur dans la vie d’une petite ou d’une grande entreprise et a de nombreux impacts sur celle-ci. Accélérateur de croissance, nouvelles exigences et défis à relever : découvrez les 4 impacts principaux d’une levée de fonds sur une entreprise ainsi que les risques encourus.
Quels sont les grands impacts d’une levée de fonds ?
Impact n°1 : accélérer la croissance de l’entreprise
Le premier impact d’une levée de fonds est le plus évident : accélérer la croissance de l’entreprise grâce à cet apport de capital. En effet, l’apport en capital que représente la levée de fonds peut permettre à l’entreprise de réaliser différentes opérations telles que :
- le développement de nouveaux produits ou services : la levée de fonds permet de financer le développement de nouveaux produits et services ou encore d’améliorer les existants. Ce développement peut être déterminant dans un secteur très concurrentiel tel que les secteurs technologiques par exemple où l’innovation est essentielle ;
- l’acquisition de nouveaux talents au sein de leur équipe : une entreprise a besoin de différents talents pour se développer. Une levée de fonds peut lui permettre de renforcer ses équipes et de faire appel à des experts dans des domaines importants pour son développement ;
- augmenter sa visibilité ;
- la conquête de nouveaux marchés et/ou de nouvelles zones géographiques : une levée des fonds permet aux entreprises de conquérir de nouveaux marchés et/ou de se développer dans de nouvelles zones au niveau national ou international. La levée de fonds permettra alors de financer l’ouverture de nouveaux bureaux et le recrutement de nouvelles équipes par exemple.
Impact n°2 : l’arrivée de nouveaux associés et d’une nouvelle gouvernance
L’arrivée de nouveaux associés va impacter d’une part la prise de décision et l'obligation de transparence et de reporting et d’autre part les objectifs de résultat de l’entreprise.
Un impact sur la prise de décision et l’obligation de transparence et de reporting
L’arrivée de nouveaux associés, qu’il s’agisse de business angels ou de fonds de capital-risque, modifie la gouvernance de l’entreprise et les prises de décisions. L’investissement réalisé par ces nouveaux associés leur confère un certain pouvoir de décision, déterminé en fonction du pourcentage de capital détenu et des clauses contractuelles. Cette nouvelle organisation a un impact sur les choix stratégiques, la gestion du budget ou encore les orientations commerciales de l’entreprise qui doit désormais prendre en considération l’avis des investisseurs.
Cela a également un impact sur le devoir de transparence et de reporting des associés fondateurs. En effet, les investisseurs peuvent demander des rapports réguliers sur l’activité de l’entreprise et plus précisément des informations tels que les indicateurs de croissance, ou encore les objectifs atteints sur telle ou telle période. Si ce n’est pas déjà le cas, l’entreprise devra donc mettre en place un système de suivi et de reporting plus structuré.
Un impact sur les objectifs et résultats de l’entreprise
Un des objectifs des investisseurs est un retour sur investissement, le plus souvent, dans un délai convenu avec l’entreprise. En effet, les investisseurs entrent dans le capital de l’entreprise avec l’intention d’en sortir sur une période de plusieurs années, souvent égale à 5 à 10 ans ; par conséquent, l'entreprise doit, en plus de poursuivre ses objectifs de croissance, s’assurer que les investissements dont elle a bénéficié génèrent des résultats concrets. Cette conséquence des levées de fonds peut générer du stress pour les associés fondateurs.
Impact n°3 : Un gain en crédibilité et notoriété pour l’entreprise
Une levée de fonds a des effets positifs sur la crédibilité et la notoriété de l’entreprise ce qui entraîne des effets positifs tels que :
- une augmentation de la valorisation de l’entreprise : lors d’une levée de fonds, la valeur de l’entreprise sur le marché est déterminée et augmente avec l’investissement effectué. Cette valorisation élevée renforce l’image et la réputation de l’entreprise. La levée de fonds peut également crédibiliser le modèle d’affaires de l’entreprise, surtout si les investisseurs sont connu dans le secteur ;
- une crédibilité renforcée vis à vis des partenaires et des clients : le fait que des investisseurs croient en l’entreprise est rassurant pour les clients, les fournisseurs et les partenaires car cela signifie d’une part que celle-ci disposera des moyens pour répondre à leurs besoins et d’autre part que le business modèle est assez solide ;
- une attractivité pour le recrutement : la levée de fonds permet d’attirer des talents qualifiés en offrant des conditions salariales et des perspectives d’évolution intéressantes.
Quels sont les risques de la levée de fonds pour l’entreprise ?
Bien que la levée de fonds ait des conséquences très positives sur l’entreprise, elle n’est pas sans risques et représente d’importants défis pour celle-ci. Parmi ces grands défis, l’entreprise peut faire face à :
- un risque de dilution important lié à l’entrée de nouveaux associés : en effet, chaque nouvelle levée de fonds dilue la part des actionnaires fondateurs et par conséquent diminue leur contrôle sur l’entreprise ;
- une pression vis-à -vis de leurs performances : les dirigeants subissent une pression supplémentaire car ils doivent atteindre des objectifs de croissance ambitieux afin d’assurer un retour sur investissement ;
- une gestion plus ou moins facile de leur relation avec les investisseurs : la gestion des relations avec les investisseurs exige de réaliser des compromis et un dialogue constant et transparent afin d’éviter de potentielles tensions ;
Une levée de fonds a de nombreux impacts sur une entreprise et la transforme profondément. Si elle lui permet d’accélérer sa croissance et d’atteindre des objectifs ambitieux, ce processus comporte également des risques auxquels il faut faire attention.