Elaia, pionnier du capital-risque français, accueille Lazard à son capital et lance une nouvelle plateforme d'investissement européenne. Une alliance stratégique qui marque un tournant dans l'écosystème tech et le financement des startups en late-stage et equity-growth.
Un partenariat stratégique pour une nouvelle envergure
Après des négociations exclusives entamées fin 2023, Elaia et Lazard officialisent leur partenariat. Cette alliance permettra à Elaia, la société de capital-risque française réputée pour son expertise dans la première phase de financement (amorçage) des start-ups de la deeptech, de s'aventurer dans le financement de pépites françaises et européennes en late-stage et equity-growth. Grâce à l’expertise de Lazard, un acteur majeur de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs, la nouvelle entité créée, Lazard Elaia Capital, pourra désormais proposer un accompagnement complet aux entreprises, depuis les phases d’amorçage jusqu’aux étapes de développement avancées. Cette initiative, soumise à l'approbation de l'Autorité des marchés financiers (AMF), permettra ainsi à Elaia d’étendre sa capacité d’investissement et de soutenir la croissance de start-ups deeptech européennes à plus grande échelle.
Lazard Elaia Capital : une nouvelle société de gestion d'actifs
Lazard Elaia Capital, détenue à 75 % par Lazard et à 25 % par Elaia, sera basée à Paris et dirigée par Xavier Lazarus, actuel patron d'Elaia. Ce dernier conservera ses fonctions actuelles au sein du fonds d'investissement tricolore. “Il n'y a aucun retrait dans mes activités d'Elaia. Je risque juste de travailler à plus de 100 %, mais c'était déjà un peu le cas”, confie-t-il auprès de Maddyness. Xavier Lazarus sera soutenu par une équipe actuellement en phase de recrutement au sein de Lazard Elaia Capital.
Une vision long terme et une force de frappe décuplée
Le partenariat noué entre Elaia et Lazard permet aux deux acteurs de s'aventurer sur de nouveaux terrains de jeu. Lazard, champion de l'asset management, souhaitait se développer sur des actifs non cotés à l'international, notamment dans le financement de la croissance (equity-growth) de jeunes pousses européennes. Cependant, la banque d'affaires américaine n'était pas armée en interne pour adresser cette question, ce qui a engendré la recherche d'un éventuel partenaire. Après près d'un an de discussions, Elaia et Lazard sont arrivés à la conclusion que cette alliance valait le coup d'aller plus loin.
L'objectif est non seulement de dégainer un premier véhicule d'investissement d'ici 2025 pour miser sur une quinzaine de startups avec des tickets compris entre 20 et 30 millions d'euros, mais aussi de permettre à Lazard de monter au capital d'Elaia avec une participation minoritaire. L'accord prévoit même la possibilité pour Lazard de prendre complètement le contrôle d'Elaia, bien que ce scénario ne devrait pas se concrétiser à court terme.
Pour Xavier Lazarus, cette alliance avec Lazard est nécessaire pour être en phase avec le nouveau paradigme qui se dessine actuellement dans l'écosystème tech. “Beaucoup de sociétés de gestion n'ont pas adressé la problématique de leur succession. Or aujourd'hui, les besoins tech sont tels que l'on doit créer de grands leaders de l'investissement, capables de faire des chèques de plusieurs dizaines de millions à chaque opération. Et il semble plus que difficile de faire cela seul. Il y a une vision très long terme avec Lazard. C'est l'occasion de créer la première grande entité positionnée aussi bien sur le coté que le non-coté sur la place parisienne”, estime le Managing Partner d'Elaia.
Elaia accélère son expansion européenne grâce à Lazard
Grâce à cette alliance avec Lazard, Elaia pourra renforcer considérablement son influence en Europe. “Nous avons déjà montré à nos investisseurs que l'on dominait la compréhension de ces sociétés. Ce n'est pas radicalement nouveau. Pour moi, ce n'est pas une grande révolution. C'est une évolution normale”, assure Xavier Lazarus à Maddyness. Cette évolution devrait positionner Elaia comme le partenaire privilégié de Lazard dans le domaine du private equity sur le continent européen à long terme.
